【导语】近几年整体钢材生产已经进入慢增长通道，在这一过程中市场也发生了细分的变化。随着房地产市场转弱，建筑用钢产销量出现明显下滑，工业用钢则保持持续增长趋势；伴随着产业升级，钢材生产中普转优、优转特情况逐渐增多；随着政策引导驱动，电炉炼钢比例上升明显，对于钢材市场供给的调节能力增强。

伴随着碳达峰、产量平控以及房地产市场进入下行通道，钢铁行业也已经逐步迈入新的阶段。这一阶段市场发生了那些变化，笔者在此简要解析。

整体钢材产量进入慢增长通道

(相关资料图)

国家统计局数据显示，2023年7月，中国钢材产量11653万吨，同比增长14.5%；1-7月中国钢材产量78900万吨，同比增长5.4%，以此来计算，预计2023年全年钢材产量在1.35亿吨左右，较2022年钢材产量有所增长，但增长幅度有限。从近几年钢材产量的数据来看，2020年以来钢材产量虽保持一定的增长，但增长速度明显放缓，且增加部分多为前期集中产能置换带来的优势设备的生产效率增大，后续可持续性或逐渐减弱。从历史数据以及当前房地产以及宏观经济的发展节奏来看，中国钢材产量已经进入慢增长通道。

钢材生产结构发生明显转变

随着房地产市场的持续调整，建筑用钢出现了较为明显的下滑，工业用钢则保持了上行的趋势，这也就造成了钢材生产结构发生了明显的调整，建筑用钢比例下降，工业用钢比例上升。国家统计局数据显示，螺纹以及线材的产量之和在总体钢材产量的比重由33%下降到了28%左右。而根据监测的数据显示，热轧板卷、中厚板、优特钢棒材等工业用钢产量比重则保持在32%左右。从当前房地产以及制造业市场的发展来看，建筑用钢与工业用钢之间的结构变化短期或持续加码扩大。

钢材生产中普转优情况增多

从近几年钢材市场的变化来看，钢材生产中普转优，优转特的情况呈现出增加的趋势，典型的情况是自去年开始的螺纹钢产线转产结构钢增多，螺纹钢产量下降，结构钢中小棒材料明显增多。此外，优特钢的优转特也在持续进行中，采用Q235B圆钢的企业逐步用45#、40cr等品种来替代。从统计数据来看，主导邯郸周边区域普碳圆钢生产企业的日均产量由2021年的0.51万吨，下降到了2022年的0.36万吨，而到了2023年，截止到目前，仅为0.31万吨，产量明显下滑。

钢材生产中电炉炼钢比例明显增多

电炉炼钢比例的持续上升是近几年钢材行业发展的特点之一，受到碳达峰政策端的驱动，钢企产能置换多淘汰高炉，转为电炉，从相关数据来看，电炉炼钢比例已经达到15%左右，对于整体钢铁行业供给端的影响力持续上升，而电炉炼钢更为灵活的开关停使得钢材供给端的调节灵活性大幅提升，钢价在成本下方运行的空间以及时间都将明显减少。

供给变化对于市场的影响分析

综合来看，近几年整体钢材生产已经进入慢增长通道，在这一过程中市场也发生了细分的变化，其一，随着房地产市场转弱，建筑用钢产销量出现明显下滑，工业用钢则保持持续增长趋势；其二，伴随着产业升级，钢材生产中普转优、优转特情况逐渐增多；其三，随着政策引导驱动，电炉炼钢比例上升明显，对于钢材市场供给的调节能力增强。

随着钢材供给变化的发生，市场也随着发生了一些变化。

其一，钢材品种之间的利润发生明显的倾斜。建筑用钢市场萎缩，工业用钢市场活跃度上升，不过在生产端，螺纹钢与中低端棒材产线相同，存在普优共线的情况，因此我们可以看到2023年钢材市场分品种的利润中螺纹钢利润最差，其次为与螺纹相关的结构钢，板材相关品种的利润保持尚可。

其二，伴随着普转优，优转特情况增多，低端棒材品种产量下滑，供需压力减弱，生产企业情况尚可；高端特钢存在较高的门槛限制，企业利润保持尚可；中端特钢生产企业增多，供需压力增大，利润受到压缩。

其三，钢材市场供给能力调节增强，意味着钢价重心较前几年有所上移，当价格低于成本线时，钢厂可以通过调节电炉的开停实现供需的调节，从而调节市场价格。